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한사도 지점장의 기업과 CEO의 재무설계(3)비상장 주식가치평가
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이번에는 요즈음 자주 듣는 ‘비상장 주식가치평가’에 대해 말씀드리겠습니다,
비상장 주식평가란 무엇인지, 어떻게 하는지, 왜관리해야 하는지 대해 말씀드리겠습니다.

유가증권의 양수도나 상속증여시에는 시가로 가치를 따져서 처리하게 되는데 거래소는 시가가 있지만 그 외의 비상장법인은 거래가 없기에 상증법 제63조[유가증권등의 평가]항의 “거래소에 상장되지 아니한 주식은 대통령령으로 정하는 방법으로 평가한다.”에 따라
상속세 및 증여세법 시행령 제54조~ 제56조에 비상장주식가치의 평가 방법을 열거해 놓았고 이법에 따라 법인의 주식가치를 평가하고 이에 따른 금액을 기준으로 세금을 부과하게 됩니다.

평가방법은 순손익가치 = ( D-1년손익 X 3 + D-2년손익 X 2 + D-3년손익 ) / 6 / 주식수 /0.1
순자산가치 = (자산 – 부채) / 주식수
(표삽입)

중요한 것은 비상장 주식 가치의 변수 요인은 당기순이익과 부동산자산이 중요한 변수가 됩니다. 상황에 따라 당기순이익 차이나 일부 부동산 매각이나 매입 시 주식가치가 변동이 생긴다는 것입니다. 결국은 회사의 상황에 따라 주식가치의 변동이 발생합니다.

일부 대표님들은 그게 왜 중요하냐고 도외시하는 경우가 있는데 이 경우 주식가치 상승대비 세금은 2배 정도로 늘어납니다. 아래표는 재무제표 상 3억 이익이 5년간 지속되는 상태의 예로
(표삽입)

5년 후에는 20%지분 4000주 증여 시 4000만원의 추가 증여세가 발생합니다. 자산이나 부채의 큰 변동 없이 매년 사업이익만 난다고 해도 주식가치는 34% 증가, 증여세는 54%가 증가합니다. 10년 후는 주식가치가 60%증가해 증여세는 97% 늘어납니다. 어쩔 수 없어서 혹은 실제 이익이 나는 것을 내버려두면 주식가치와 그에 따른 증여 및 상속세는 더 크게 증가합니다.
회사의 생산, 영업, 품질 등의 관리도 중요하지만 대표님의 주식가치는 관리해야 합니다.

내가 살아있는 동안 회사를 처분하거나, 자녀에게 회사를 승계하거나, 내가 죽어서 가족에게 회사가 상속될 때 무엇이 기준일까요? 회사의 기술, 품질, 생산능력 그 아무것도 아닙니다.
오로지 비상장 주식가치를 기준으로 매각과 승계와 상속이 이뤄집니다. 회사의 운명과 같이 하는 것이 비상장 주식가치입니다. 여태껏 생산, 영업, 품질은 관리하시고 정작 중요한 것은 왜 지금까지 손을 놓고 있습니까. 대기업과 중견기업들도 손 놓고 있을까요 절대 아닙니다.
이제는 중소기업의 모든 대표님들도 관리해야 합니다. 늦었다 예단하지 마시고 진단을 받아보신 뒤 전문가의 관리를 받아야 합니다.
한사도 리치앤코 지점장 (010-7979-4758)
작성 : 2016년 10월 11일(화) 10:10
게시 : 2016년 10월 12일(수) 14:08


한사도 리치앤코 지점장

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